Prendre ta retraite de dirigeant : vendre, transmettre ou fermer, et quand
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Partir à la retraite quand on dirige une entreprise, c'est décider de ce qu'elle devient : la vendre, la transmettre à un proche, la fermer, ou continuer un peu tout en touchant ta pension. Le choix compte pour l'impôt, parce que les avantages fiscaux du départ à la retraite tiennent à un calendrier précis. Ce guide t'aide à faire le point, à comparer les quatre options et à caler les dates. Pour les procédures elles-mêmes, il renvoie aux guides de chaque sortie.
Faire le point, deux à trois ans avant
- Ta date de départ : consulte ton relevé de carrière et simule ta pension, tous régimes réunis, sur le site commun des régimes de retraite (info-retraite.fr). La date à laquelle tu fais valoir tes droits va caler tout le reste.
- Ce que vaut ton entreprise : fais-la estimer (voir combien vaut ton entreprise). Une valeur faible ou nulle oriente vers la fermeture ; une valeur réelle mérite d'être vendue ou transmise.
- Qui pourrait reprendre : un enfant, un salarié, un concurrent, un client ? Si personne ne se détache, une vente à un tiers se prépare plus longtemps.
- Ce dont tu auras besoin pour vivre : ta pension suffira-t-elle, ou le prix de vente doit-il la compléter ?
- Veux-tu continuer un peu ? Accompagner un repreneur, garder une activité réduite : c'est possible, mais avec des règles.
Les quatre options, côte à côte
| Vendre | Transmettre à un proche | Fermer | Continuer en cumul | |
|---|---|---|---|---|
| Pour qui | Une entreprise qui a une valeur et un acheteur | Un proche qui veut et peut reprendre | Une activité qui repose entièrement sur toi | Une activité réduite que tu veux garder |
| Ce que tu touches | Le prix, moins l'impôt sur la plus-value | Rien, ou un prix réduit ; c'est le proche qui paie des droits | Le boni de liquidation, s'il y en a | Ta pension et tes revenus d'activité, dans les limites du cumul |
| L'avantage du départ à la retraite | Exonération ou abattement sur la plus-value, si les dates sont tenues | Pacte Dutreil, et réduction de 50 % des droits si tu donnes avant 70 ans | — | — |
| Le guide | Vendre ton entreprise | Transmettre à un proche | Fermer, mettre en sommeil ou vendre | Ci-dessous |
Vendre au moment de la retraite : la règle des deux ans
Deux régimes allègent l'impôt sur la plus-value quand tu vends en partant à la retraite. Ils ont un point commun : tu dois cesser toute fonction dans l'entreprise et faire valoir tes droits à la retraite dans les deux ans qui précèdent ou qui suivent la vente, dans n'importe quel ordre (BOFiP, juillet 2025).
- Si tu vends une entreprise individuelle, ou les parts d'une société dont les bénéfices sont imposés à ton nom : la plus-value professionnelle est exonérée d'impôt sur le revenu (article 151 septies A du code général des impôts). Tu ne dois pas détenir plus de 50 % de l'entreprise qui achète, ni à la vente ni pendant les trois ans qui suivent.
- Si tu vends les titres d'une société soumise à l'impôt sur les sociétés : un abattement fixe de 500 000 € s'applique sur ta plus-value (article 150-0 D ter). Il a été prolongé jusqu'au 31 décembre 2031 par la loi de finances pour 2025 (Legifiscal). Il concerne les dirigeants de PME qui remplissent des conditions de détention et de direction.
Dans les deux cas, les prélèvements sociaux restent dus sur la plus-value. Et si tu laisses passer la fenêtre des deux ans, l'avantage est perdu : place la date de la vente et celle de ta retraite dans ton agenda avant de signer quoi que ce soit.
Transmettre à un proche avant 70 ans
Pour une donation d'entreprise couverte par un pacte Dutreil, les droits sont réduits de moitié si tu donnes en pleine propriété avant 70 ans. Le pacte demande au moins huit ans d'engagements de conservation depuis la réforme de février 2026, et quelqu'un doit diriger l'entreprise pendant les trois ans qui suivent la donation : commence tôt. Le détail est dans transmettre ton entreprise à un proche.
Fermer
Si l'activité repose sur toi seul, sans clientèle qui suivrait un repreneur, la fermeture est souvent la sortie la plus simple : la cessation d'une micro-entreprise sur le guichet unique, ou la dissolution et la liquidation d'une société. Voir fermer son auto-entreprise et dissolution et liquidation amiable.
Continuer à travailler en touchant ta retraite
Le cumul emploi-retraite permet de garder une activité, salariée ou indépendante, micro-entreprise comprise, tout en touchant ta pension. Ses règles changent pour les retraites prises à partir du 1er janvier 2027, d'après la loi de financement de la sécurité sociale pour 2026 (Caisse des Dépôts, juillet 2026) :
- avant l'âge légal : tes revenus d'activité seraient retirés de ta pension, euro pour euro ;
- entre l'âge légal et 67 ans : cumul libre jusqu'à 7 000 € de revenus par an ; au-delà, la pension serait réduite de la moitié de ce qui dépasse ;
- à partir de 67 ans : cumul sans limite, et les cotisations ouvriraient des droits à une seconde pension ;
- il faudrait avoir pris toutes tes retraites avant de cumuler.
Plusieurs mesures attendent encore leurs décrets, et l'application aux indépendants doit être vérifiée auprès de ta caisse. Si tu pars en 2026, les règles actuelles s'appliquent : fais faire la simulation avant de choisir ta date.
Le calendrier, en résumé
- Deux à trois ans avant : relevé de carrière, estimation de l'entreprise, repérage d'un repreneur.
- Choisir : vendre, transmettre, fermer ou continuer en cumul.
- Caler les dates : retraite et cessation de fonctions dans les deux ans autour de la vente.
- Préparer la vente ou la donation avec ton expert-comptable, un notaire ou un avocat.
- Faire valoir tes droits à la retraite, et vérifier ensuite que la fenêtre fiscale a bien été tenue.
Ce guide donne des repères généraux. Les avantages du départ à la retraite ont des conditions précises : fais-toi accompagner par ton expert-comptable ou un avocat fiscaliste, et simule ta pension avec ta caisse.